실버게이트는 무엇이며 심각한 사태의 원인과 비트코인은 어떻게 될까?

실버게이트 은행은 암호화폐 업계 고객에게 서비스를 전문적으로 제공하는 캘리포니아 소재 은행입니다. 디지털 화폐 거래소와 투자자 간의 빠르고 안전한 거래를 가능하게 하는 결제 플랫폼인 실버게이트 거래소 네트워크(SEN)를 운영하고 있습니다. 그러나 최근 몇 가지 사건으로 인해 은행의 미래와 비트코인 시장에 미치는 영향에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

실버게이트 은행이란?

실버게이트 은행은 1988년 지역 기업과 개인에게 서비스를 제공하는 커뮤니티 은행으로 설립되었습니다. 2013년에는 기존 은행이 거의 무시하던 신흥 암호화폐 부문에 집중하기로 결정했습니다. 실버게이트는 거래소, 채굴자, 수탁자, 기관 투자자 등 암호화폐 관련 비즈니스에 은행 서비스를 제공할 수 있는 기회를 발견했습니다.

 

실버게이트의 주요 상품은 고객이 자신의 계좌와 네트워크에 있는 다른 참여자의 계좌 간에 24시간 연중무휴로 미국 달러를 이체할 수 있는 SEN입니다. SEN을 사용하면 암호화폐 거래를 즉시 결제할 수 있어 전신 송금이나 기타 결제 방법과 관련된 지연과 수수료를 피할 수 있습니다. 또한 SEN은 미국 달러에 고정된 디지털 토큰인 USDC 및 PAX와 같은 스테이블코인을 지원합니다.(좀 더 쉽게 얘기하면 우리나라의 업비트는 케이뱅크와 연동이 되는 데 코인베이스와 실버게이트 역할이라고 보시면 됩니다.)

 

2022년 12월 31일 기준, 실버게이트는 코인베이스, 크라켄, 제미니, 비트스탬프, 바이낸스닷유에스 등 세계 최대 암호화폐 거래소를 포함하여 1,200개 이상의 고객을 플랫폼에 확보하고 있습니다. 이 은행은 20221년 말 디지털 화폐 고객으로부터 96억 달러의 예금을 유치했으며, 이는 1년 전 50억 달러에서 증가한 수치입니다2. 실버게이트는 또한 SEN 레버리지 상품을 통해 비트코인 또는 기타 암호화폐를 담보로 한 대출을 제공합니다.

 

실버게이트는 2019년 11월 뉴욕증권거래소에 SI라는 티커로 상장했습니다. 기업공개 당시 12달러였던 주가는 암호화폐 호황에 따른 강력한 성장과 수익성을 반영하여 20223년 2월 180달러 이상으로 치솟았습니다.

최근 실버게이트에 영향을 준 사건은 뭘까?

실버게이트는 비즈니스 모델과 평판에 압박을 가하는 몇 가지 도전에 직면했습니다.

 

2022년 3월, 실버게이트의 고객 중 하나인 FTX.US는 비트코인 가격의 급락으로 막대한 손실을 입은 후 파산 신청을 했습니다. FTX.US는 실버게이트에 암호화폐 담보로 약 2억 5천만 달러의 미지급 대출금을 갚아야 했습니다. 실버게이트는 FTX.US의 자산 청산을 통해 대부분의 익스포저를 회수할 수 있을 것으로 예상했지만, 시장 상황이 더 악화될 경우 상당한 손실이 발생할 수 있다고 경고했습니다.

 

2022년 4월, 실버게이트의 또 다른 주요 고객인 코인베이스는 SEN과 직접 경쟁할 자체 결제 네트워크인 코인베이스 프라임 브로커리지(CPB)를 출시할 것이라고 발표했습니다. 코인베이스는 코인베이스 프로 또는 코인베이스가 지원하는 다른 플랫폼에서 거래하는 기관 투자자에게 CPB가 SEN보다 낮은 수수료와 빠른 결제를 제공할 것이라고 말했습니다.

 

2022년 5월, 실버게이트의 또 다른 고객인 크라켄은 이에 발맞춰 SEN과 경쟁할 자체 결제 네트워크인 크라켄 페이(KP)를 출시했습니다. 크라켄은 KP가 크라켄 또는 다른 파트너 거래소에서 거래하는 사용자에게 SEN보다 더 많은 기능과 유연성을 제공할 것이라고 말했습니다.

 

2022년 6월, 실버게이트의 또 다른 고객인 제미니는 미국 최대 은행 중 하나인 JP모건 체이스와 파트너십을 맺고 JP모건의 오닉스 플랫폼을 통해 고객에게 뱅킹 서비스를 제공한다고 발표했습니다. 제미니는 이번 파트너십을 통해 암호화폐 혁신에 집중하는 동시에 JP모건의 글로벌 네트워크와 전문성을 활용할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.

 

이러한 사건으로 인해 실버게이트가 점점 더 혼잡해지고 경쟁이 치열해지는 암호화폐 뱅킹 서비스 시장에서 경쟁 우위와 고객 충성도를 유지할 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

왜 갑자기 실버게이트 은행이 문제가 되었을까?

실버게이트 은행은 최근 암호화폐 뱅킹 사업에 영향을 미친 몇 가지 요인으로 인해 곤경에 처했습니다. 많은 요인이 있지만 다음과 같은 요인이 있습니다.

암호화폐 관련 예금의 급격한 감소

크립토뉴스의 보도에 따르면, 2020년 4분기에 실버게이트의 암호화폐 예치금은 234억 달러에서 75억 달러로 68% 감소했습니다. 이는 주로 고객 인출과 시장 변동성으로 인해 암호화폐 자산의 가치가 하락했기 때문입니다.

직원 감축 및 자산 매각

예금 유출에 대처하기 위해 실버게이트는 직원을 40% 감원하고 일부 유가증권을 2,100만 달러의 손실을 감수하고 매각해야 했습니다1. 또한 2019년 같은 기간의 순이익 900만 달러에 비해 2020년 4분기에 3,200만 달러의 순손실을 기록했습니다.

소송 및 규제 조사

실버게이트는 2020년 11월 파산 신청을 한 암호화폐 거래소 FTX.US의 사기 행각을 은행과 CEO인 앨런 레인이 방조했다고 주장하는 전 고객으로부터 소송을 당하고 있습니다2. 원고는 실버게이트가 FTX.US와 관련된 자금 세탁 활동을 감지하지 못했으며, 적절한 승인이나 확인 없이 4억 2,500만 달러 이상을 계좌에서 이체하도록 허용했다고 주장하고 있습니다. 이 소송으로 인해 실버게이트는 법적 책임과 규제 조치에 노출될 수 있습니다.

SEN 서비스 중단

실버게이트의 주력 제품은 암호화폐 거래소와 투자자 간의 실시간 이체를 가능하게 하는 실버게이트 거래소 네트워크(SEN)입니다. 그러나 기술적인 문제와 보안 침해로 인해 실버게이트는 2023년 3월 4일에 SEN 서비스를 무기한 중단해야 했습니다. 이로 인해 암호화폐 거래를 위해 SEN을 이용하는 고객들은 불편과 불만을 겪어야 했습니다.

실버게이트 은행은 암호화폐 업계에 은행 서비스를 제공하는 선도적인 은행 중 하나이지만, 최근 몇 달 동안 상당한 도전과 좌절에 직면했습니다. 변동성, 인출, 소송, 규제, 기술적 문제 등 암호화폐 시장과 관련된 다양한 요인으로 인해 재무 성과, 고객 기반, 평판, 상품 제공이 모두 어려움을 겪었습니다. 은행은 더 많은 손실이 발생할 수 있다고 경고했습니다.

결국 실버게이트 주식 57%하락 비트코인 5%하락

3월 3일 실버게이트 주식이 57%떨이지면서 비트코인도 5%하락했죠. 이 여파는 3월 5일 현재도 계속 되고 있습니다. 금요일 시황분석에서 상세히 다루어서 한번 살펴보시고 가시죠. 

[비트코인시황] 23.03.03(금) | 실버게이트 뱅크런 우려로 5%하락중 | 앞으로 전망은?

결국 사태는 벌어졌고 빨리 해결되지 않으면 회복하는 데는 기간이 오래걸릴 수 도 있습니다.

실버게이트 사태로 비트코인은 어떻게 될것인가?

비트코인과 굉장히 연관이 많은 실버게이트이기 때문에 처리가 원활히 되지 않을 경우엔 큰 여파가 있을 수 있습니다. 우리는 22년 11월 FTX사태에서 배울 수 있습니다. 그 당시 비트코인시황 한번 참고하세요. 

 

[비트코인시황] 22.11.09(수) | FTX가 불러온 충격의 17% 하락! | 6월저점 17.6k 뚫림 12k 가나? | 다음 전

FTX 사태의 교훈

22년 11월부터 하락한 비트코인은 68일만에 떨어지기전에 가격으로 회복했습니다. 무려 2달이상이나 걸렸죠. 떨어질때는 28%나 떨어지면서 이제 10k언더로 가서 암흑기가 올것이다 예측했었죠.(하지만 오지 않음)

FTX사태회복기간

여기서 배울점은 2달가량의 회복기간 28%의 하락율입니다. 단순 대입해서 어떻게 될지 한번 보시죠. 28%가 하락하면 대략 17k정도로 나타납니다. 똑같이 68일이 걸릴경우 23k회복할 때까지 5월 중순까지 갈 시나리오입니다. 

FTX사태대입미래예측

단순히 대입이지만 끔찍하네요. 물론 FTX처럼 똑같이 되지 않을 거지만 만약 뱅크런이 되어 사태가 심각해지면 다시 한번 17k혹은 15k를 볼 수 있는 시나리오가 나올 수 있는 것입니다. 하지만 아직까지는 섣부른 판단을 하기엔 이르니 최대한 긍정적 마인드로 내 자산과 전략으로 해처나가야 합니다. 

마치며

실버게이트 은행은 암호화폐 업계에 은행 서비스를 제공하는 선구자이지만, 다른 플레이어와 시장 세력으로부터 점점 더 많은 경쟁과 도전에 직면하고 있습니다. 실버게이트 뱅크가 파산할 경우 자금 흐름을 방해하고 암호화폐 가격에 영향을 미칠 수 있기 때문에 비트코인 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

하지만 실버게이트는 과거 위기를 극복하는 과정에서 회복력과 적응력을 보여줬으며, 비즈니스 모델과 서비스를 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 조속히 해결이 되어서 최악의 사태만 일어나지 않길 기원합니다.