[용어] MDD 계산방법

주식투자를 본격적으로 해보신 분들은 MDD란 단어를 들어보셨을 것입니다. MDD의 계산방법을 알아보고 이를 통해 투자 전략은 어떻게 가져가야 하는지 알아보시죠.

MDD

1. MDD 란?

Maximum DrawDown(MDD) 최대 손실률는 차트상으로 일정 기간 동안 기록된 최고점과 최저점값의 차이를 백분율로 나타낸 값을 뜻합니다. MDD는 리스크 관리 관련 지표입니다. MDD가 높을수록 위험이 크다는것을 알 수 있습니다. 

 

특정 투자 또는 포트폴리오의 과거 변동성에 대한 통찰력을 제공하기 때문에 MDD를 이해하는 것은 투자자에게 매우 중요합니다. 투자자는 MDD를 분석하여 투자에 대한 최악의 시나리오를 파악할 수 있으므로 위험 관리 및 분산 투자에 대한 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

2. MDD 계산 방법 및 공식

MDD 계산은 3단계로 이루어집니다:

1. 피크 식별 : MDD 계산의 첫 번째 단계는 분석 대상 기간 동안 투자 가치의 최고점(피크)을 파악하는 것입니다.
2. 최저점 식별 : 다음으로, 피크 이후 투자 가치에서 가장 낮은 지점(최저점)을 찾습니다.
3. 하락률 계산하기 : 마지막으로 다음 공식을 사용하여 최고점에서 최저점까지의 가치 하락률을 결정합니다:

MDD 공식

MDD = (최저값 - 최고값) / 최고값

3. MDD 계산 예시

주식 시장에서 발생한 두 가지 실제 MDD 사례를 살펴봅시다:

예시 1: 2008년 주식 시장 붕괴

2008년 금융위기 당시 S&P 500 지수는 큰 폭의 하락을 경험했습니다. 2007년 10월 9일 1,565.15포인트로 최고치를 기록했습니다. 최저치는 2009년 3월 9일 676.53포인트에 도달했습니다.

MDD = (676.53 - 1,565.15) / 1,565.15 = -0.567

2008년 금융위기 당시 S&P 500의 MDD는 약 56.7%였습니다.

예시 2: 코로나19 팬데믹

코로나19 팬데믹으로 인해 주식 시장도 큰 폭으로 하락했습니다. S&P 500 지수는 2020년 2월 19일 3,386.15포인트로 최고점에 도달했습니다. 저점은 2020년 3월 23일에 2,237.40포인트로 기록되었습니다. 

MDD = (2,237.40 - 3,386.15) / 3,386.15 = -0.339

코로나19 팬데믹 기간 동안 S&P 500의 MDD는 약 33.9%였습니다.

 

4. 투자 전략에서의 MDD

MDD는 특히 다각화 및 위험 관리 분야에서 투자 전략을 수립하는 데 중요한 역할을 합니다.

• 다각화 : 분산투자는 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄이기 위해 다양한 자산군, 산업, 지역에 분산 투자하는 관행입니다. 투자자는 다양한 투자의 과거 수익률을 분석하여 단일 투자의 하락 영향을 최소화하기 위해 자산을 어떻게 배분할지 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
• 위험 관리 : 위험 관리에는 투자 포트폴리오와 관련된 위험을 식별, 평가, 통제하는 것이 포함됩니다. MDD는 투자자가 투자에 대한 최악의 시나리오를 명확하게 이해할 수 있도록 해주므로 위험 관리에 유용한 지표입니다. 투자자는 MDD를 분석하여 잠재적 손실을 완화하고 포트폴리오의 전반적인 안정성을 개선하기 위한 전략을 개발할 수 있습니다.

마치며

MDD는 투자자가 투자와 관련된 위험을 측정하는 데 도움이 되는 금융의 중요한 지표입니다. MDD를 이해하고 투자 전략에 통합함으로써 투자자는 분산 투자 및 위험 관리에 대해 더 나은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 이는 결국 더 안정적이고 성공적인 투자 포트폴리오로 이어질 수 있습니다.

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